周末重要题材资讯
今日头条正进行Pre-IPO轮融资，投前估值750亿美元明年上市
今日头条概念股：引力传媒（603598）、科达股份（600986）、智度股份（000676）、广博股份
个税减税力度超预期，助推消费腾飞
消费概念股：拉芳家化（603630）、家家悦（603708）、永辉超市（601933）、红旗连锁
美国将退出中程导.弹条约，军工概念受关注
军工概念股：中兵红箭（000519）、天和防务（300397）、航天长峰（600855）、航天电器
ICG第十三届大会11月开，北斗加速融入世界
北斗概念股：海格通信（002465）、合众思壮（002383）、北斗星通（002151）、振芯科技
世界顶级VR产业大会召开，发展战略窗口期已形成
VR概念股：恒信东方、联创电子、水晶光电（002273）、丝路视觉

○  石墨烯技术首次用于智能手机，产业或迎爆发期
           石墨烯概念股：碳元科技（ 603133 ）、珈伟股份（ 300317 ）、德尔未来（ 002631 ）、中国宝安（ 000009 ）
       ○  特斯拉摘牌上海临港地块，超级工厂实质落地
           特斯拉概念股：威唐工业（ 300707 ）、保隆科技（ 603197 ）、长盛轴承（ 300718 ）、旭升股份（ 603305 ）
       ○  北斗三号系统高密度组网发射，北斗应用有望加速
           北斗概念股：华测导航（ 300627 ）、北斗星通（ 002151 ）、振芯科技（ 300101 ）、海格通信（ 002465 ）
       ○  无水氢氟酸价格大涨、相关企业盈利有望扩大
           氢氟酸概念股：三爱富（ 600636 ）、巨化股份（ 600160 ）、永太科技（ 002326 ）、金石资源（ 603505 ）
       ○  海外聚碳酸酯巨头遭大火停产，产品迎涨价预期
           聚碳酸酯概念股：浙江交科（ 002061 ）、鲁西化工（ 000830 ）、金发科技（ 600143 ）

晚间重要题材资讯
○ 石墨烯技术首次用于智能手机，产业或迎爆发期
石墨烯概念股：碳元科技（603133）、珈伟股份（300317）、德尔未来（002631）、中国宝安
○ 特斯拉摘牌上海临港地块，超级工厂实质落地
特斯拉概念股：威唐工业（300707）、保隆科技（603197）、长盛轴承（300718）、旭升股份
○ 北斗三号系统高密度组网发射，北斗应用有望加速
北斗概念股：华测导航（300627）、北斗星通（002151）、振芯科技（300101）、海格通信
○ 无水氢氟酸价格大涨、相关企业盈利有望扩大
氢氟酸概念股：三爱富（600636）、巨化股份（600160）、永太科技（002326）、金石资源
○ 海外聚碳酸酯巨头遭大火停产，产品迎涨价预期
聚碳酸酯概念股：浙江交科（002061）、鲁西化工（000830）、金发科技

重要资讯：国务院：推进中西部基础设施建设国务院：构建更加成熟的消费细分市场国务院：大力发展住房租赁市场外企将获得中国金融业全牌照全股比经营中央深改委会议：推动自贸区引领作用三星计划降低明年记忆体芯片产量增幅***控股连续第10日出手回购外交部举办山东全球推介活动中央深改委：抓紧研究制定制造业等发展深改委： 有效维护金融体系稳健运行西部开发签下超2000亿元大单中国中铁计划在成都投资逾2000亿我国首个公开进口LNG窗口期产品成交商务部：下半年新能源汽车仍保持高增长银联参投日本移动支付公司融资美团点评将于下个月纳入恒生指数新财富投票截止时间仍为9月27日半导体硅晶圆供不应求 价格将持续上涨锌精矿价格持续上涨 月涨超一成个股公告：  镇海股份：万乘私募基金增持4.988%股份航天动力：拟收购新三板企业瑞铁股份广电运通：拟不超5亿人民币回购公司股份龙元建设：预中标6亿元污水治理PPP博威合金：拟1700万美元收购越南光伏拓普集团：拟继续增持6000万-2亿元哈工智能：拟与现代重工成立机器人合资公司深圳华强：拟增资控股存储芯片代理销售商科陆电子：中标深圳充电桩建设项目大单 *ST抚钢：控股股东拟赠予不超9亿元投资机遇：一、广西六家自治区直属国有企业实施战略性重组概念股：北部湾港（000582） 、五洲交通（600368）二、低空空域改革取得重大进展通航万亿级市场望开启概念股：中信海直（000099）、川大智胜（002253）三、庆祝改革开放四十周年灯光秀即将开演相关公司望受关注概念股：利亚德（300296、名家汇（300506）四、我国新型显示产业行动计划即将发布实施 将重点支持柔性面板等量产技术概念股：维信诺（002387）、中颖电子（300327）五、科技部宣布 依托商汤科技建设智能视觉国家新一代人工智能开放创新平台概念股：立昂技术（300603）、东方网力（300367）六、阿里云宣布与英特尔在物联网领域达成深度合作 推出云边一体化边缘计算产品概念股：中科创达（300496）、日海智能（002313）七、深改委会议关注疫苗管理体制、要求加强研发创新概念股：智飞生物（300122）、长春高新（000661）、长春高新（000661）八、国务院发文激发居民消费潜力、消费结构有望优化概念股：千禾味业（603027）、中炬高新（600872）、珀莱雅（603605）九、我国再次成功发射北斗卫星概念股：海格通信（002465）、振芯科技（300101）
龙虎榜掘金：营业部资金净买入前三的是鸿达兴业、科新机电、银河磁体，金额分别达0.34亿元、0.23亿元、0.22亿元。鸿达兴业主要从事生产聚氯乙烯、烧碱、纯碱等基础原材料化工产品。

龙头股池：300092 科新机电（超跌四板）000498 山东路桥（基建三板）300173 智慧松德（智能三板）600856中天能源（油气二板）000006 深振业（深圳二板）002259 升达林业

一、【9月7日早间新闻精选】
宏观新闻：
1、国务院总理李克强主持召开国务院常务会议，会议决定，保持地方已实施的创投基金税收支持政策稳定，由有关部门结合修订个人所得税法实施条例，按照不溯及既往、确保总体税负不增的原则，抓紧完善进一步支持创投基金发展的税收政策。
2、国常会确定落实新修订的个人所得税法配套措施；会议提出抓紧研究适当降低社保费率，确保总体不增加企业负担。国常会称，对个人在二级市场买卖新三板股票比照上市公司股票，对差价收入免征个税。目前全国养老金结余较多，可确保按时足额发放。
2、商务部回应美拟对中国2000亿美元输美商品加征关税：如果美方不顾反对，对华采取任何新的加征关税措施，中方将不得不做出必要的反制措施，任何施压对中国都是无理无效的。中美副部级磋商后，双方工作层仍在保持沟通。
3、美国8月ADP就业人数不及预期；美国9月1日当周初请失业金人数跌至近49年以来低位。
行业新闻：
1、财政部、税务总局提出，将自2018年9月1日至2020年12月31日，对金融机构向小型企业、微型企业和个体工商户发放小额贷款取得的利息收入，免征增值税。
2、证监会会同有关部门提出完善上市公司股份回购制度修法建议。
3、发改委将采取五大措施促进民间投资，包括放宽准入，大力清理针对民间资本准入的不合理限制，鼓励金融机构利用大数据为民企提供贷款和信息服务。
4、财政部发文称，中央财政积极推进农垦国有土地使用权确权登记发证工作。
5、社保基金正酝酿加大抄底力度，对新组合试点长期考核：一年一考核变五年一考核。
6、据一财，一位地方税务人士称，目前税务部门与人社部门强调稳定为主，并没有谈论强化征管。
7、商务部称，美国企业对力量训练系统及其组件提起337调查申请。
8、回购新规拟明确上市公司持有库存股期限不超三年，且不参与分红。
9、年内回购金额创历史新高。
10、商务部部长钟山与海南省省长沈晓明一行举行会谈并签署部省合作协议。
11、广州打响一线城市扩大金融开放第一枪。
12、发改委同意苏州市城市轨道交通第三期建设规划4个项目。
13、又一家资管计划出现兑付问题，联储证券卷入易到用车风波。
14、中国国有大行入场离岸掉期，意在给人民币空头“打预防针”。
15、商务部表示，“消费降级”的说法有失偏颇。
16、上海国际能源交易中心宣布，原油期货涨跌停板幅度上调至8%。
17、接海口政府口头指导后，融创碧桂园部分项目降至17300元以内。
18、上期所宣布，铜期权自9月21日起上市交易。
19、用户持续负增长，有线电视市场萎缩。
20、农业农村部公布，佳木斯市、芜湖市、宣城市各发生一起非洲***疫情。安徽凤阳县发生一起非洲***疫情。
公司新闻：
1、中国联通发布“5G+视频”推进计划。
2、中兴通讯获中国联通数据设备采购合同。
3、紫光集团公告称，紫光展锐芯斩获中国联通NB-IoT通信模块项目第一大份额。
4、中弘股份称，延期回复深圳证券交易所半年报问询函。
5、德新交运公告称，股价涨幅异常，明起停牌核查。
6、陕西煤业拟回购不超50亿元公司股份。
7、比亚迪力争在3年内推出首款自动驾驶汽车。
8、冀东水泥间接控股股东拟要约收购公司逾5%股权，7日起停牌。
9、陕西煤业拟回购不超50亿元公司股份。
二、【国常会：按照不溯及既往、确保总体税负不增的原则抓紧完善进一步支持创投基金发展的税收政策】
国务院总理李克强主持召开国务院常务会议，会议决定，保持地方已实施的创投基金税收支持政策稳定，由有关部门结合修订个人所得税法实施条例，按照不溯及既往、确保总体税负不增的原则，抓紧完善进一步支持创投基金发展的税收政策。
此前，“投资型合伙企业过往按照20%征缴所得税，以后该改成35%”的相关政策继续在行业发酵，浙江两个地市下的个别创投机构收到该通知。从今日国常会决定来看，市场对创投业的担忧情绪有望被消除。此外，在2018全球创投峰会上，西安发布《关于支持西安国家自主创新示范区聚集创投机构和创投人才的若干意见》，预计到2020年，西安将新增创投机构1000家以上，吸引国际、国内高层次创投人才2000人以上，私募股权投资基金规模超过1000亿元。
鲁信创投（600783）创业投资业务为公司的主要利润来源。公司拟作为主发起人，与关联方山东国信共同发起设立山东省鲁信创投新旧动能转换母基金（有限合伙），创投母基金总规模10亿元。创业黑马（300688）专业的综合性创业服务供应商，主要业务包括创业辅导培训、公关服务，在国内创服行业处于领先地位。
三、【浦东新区社会办医院首次配置CT、MRI设备数量将不受限】
上海卫计委发布《上海市浦东新区社会办医疗机构乙类大型医用设备配置备案管理试行办法》，《备案办法》明确，社会办医院或业务面积超过1000m?的其他社会办医疗机构，配置首台套CT、MRI设备的，不受规划和配置标准中有关年工作量、医院等级等非安全性指标限制。
机构分析，根据此前卫健委发布的2018版《大型医用设备配置许可管理目录》，PET-CT、伽马刀、内窥镜手术器械控制系统、部分型号医用直线加速器等由甲类调为乙类设备。最新的《备案办法》意味着社会办医院首次配置CT、MRI设备，数量不受限，这将促进社会办医疗机构根据自身医疗需求购买诊断和治疗设备。
东诚药业（002675）子公司安迪科是国内仅有的2家生产F18-FDG的企业之一。星普医科（300143）子公司玛西普是国内伽马刀领域的龙头企业，2017年玛西普实现净利润1.67亿元，同比增长172%。
四、【我国北斗产业产值预计到2020年可超4000亿元】
中国卫星导航系统管理办公室主任、北斗系统新闻发言人冉承其5日在四川绵阳表示，“从2009年开始，我国北斗产业每年都按20%到30%的速度持续增长，预计到2020年产值可超过4000亿元。”
我国北斗系统制定了三步走计划（国内覆盖-亚太地区覆盖-全球覆盖），目前已实现亚太地区覆盖，正在为全球覆盖进行部署，预计在2020年前后，完成北斗三代35颗卫星发射组网。
振芯科技（300101）主要围绕北斗卫星导航应用的“元器件—终端—系统—运营”产业链提供产品和服务，公司紧跟国家战略和北斗三号卫星导航系统建设规划，加大对北斗三号应用终端的研制和应用推广，积极推进“北斗+”应用模式。华力创通（300045）在北斗卫星导航领域，公司已经形成了芯片、模块、终端、基于互联网平台的解决方案等完整产业链布局；同时，公司已经开始自主研发多款北斗三号终端，已经完成北斗三号终端核心算法、软件设计和开发工作，并积极准备北斗三号基带芯片的研制。
五、【华为与微软商谈AI芯片领域合作 相关公司受关注】
据媒体报道，华为正在与微软商谈合作，微软中国数据中心采用华为人工智能（AI）芯片技术。虽然尚不确定双方是否会达成协议，但与微软的交易将是华为向占主导地位的人工智能芯片制造商英伟达发起挑战的第一步。此次与微软的合作或将帮助华为向全球其他客户销售更多芯片和服务器。
业内表示，去年华为发布全球首款人工智能手机芯片麒麟970，麟970芯片上的神经网络处理器（NPU）集成寒武纪1A处理器作为其核心人工智能处理单元。日前华为在IFA展会上正式推出麒麟980芯片，这是世界上第一枚商用的7nm芯片。华为芯片不断突破，为相关合作方提供了更多机遇。
中科创达（300496）为麒麟970提供了Object
Recognition物体识别的一整套嵌入式AI解决方案，助力其实现物体识别AI技术的落地和商用。诚迈科技(300598)与华为有着长期稳定的合作关系，并在发布了HiKey960（华为麒麟960开源开发板）。
六、【***优图实验室升级为研发中心 加码计算机视觉】
***优图实验室6日宣布升级为***计算机视觉研发中心，聚焦并加强在计算机视觉领域的投入。目前，优图AI技术已经广泛应用在金融、鉴黄、安防、医疗、政务等领域，在手机***、***等***系产品中落地，并成功为微众银行、福建公安厅、顺丰、中国联通、每日优鲜等输出AI能力。未来***还会进一步联合全球产、学、研各方力量，持续推动计算机视觉技术的发展。
中金公司认为，计算机视觉是一条有深度有场景的好赛道。和语音相比，计算机视觉有更丰富的应用场景，并且每个场景都对数据的种类与数量、技术的难易度、误判的容忍度有不同的要求。这些不同有利于技术公司通过提供差异化服务，实现其附加价值。
中科创达（300496）上半年智能视觉业务营收同比增5.3倍，通过收购MM Solutions
EAD,进一步巩固了在智能视觉技术方面的领先地位；佳都科技（600728）重点布局计算机视觉和智能大数据两大细分领域，形成多条“AI+”产品线。
七、【第三次国土调查加快推进 地理信息软件迎来需求】
《国务院办公厅关于调整成立国务院第三次全国国土调查领导小组的通知》日前发布，决定第三次全国土地调查调整为第三次全国国土调查。
7月底第三次全国土地调查工作通气会上，宣布我国将构建包括统一数据平台的"六统一"自然资源调查监测体系，彻底解决各类自然资源调查数出多门的问题，全面查清各类自然资源的分布状况。同时,形成一套全面、完善、权威的自然资源管理基础数据，并在此基础上优化国土空间变化监测体系。
据了解，自然资源部已初步形成自然资源调查监测总体工作思路。其中最值得关注的是构建"1+X"型自然资源调查体系。在调查体系上，"1"是"基础调查","X”是多项"专业调查”。国土三调的加快推进，将给地理信息软件带来大量新增需求，国土三调潜在市场空间达百亿，软件需求预计占比30%。
超图软件（300036）为地理信息系统基础软件龙头；中海达（300177）主营测绘地理信息、北斗定位等业务；神州信息（000555）中标多地国土调查项目。
八、【纳指连跌三天 京东股价反弹本周首次收涨】
美东时间周四，欧美股市涨跌不一，欧洲STOXX
50指数跌约0.6%，标普500指数收跌0.37%，纳斯达克综合指数收跌0.91%。芯片股下挫，拖累纳指连跌三天。京东股价反弹3%，为本周来首次上涨。美油跌逾1%，创两周新低。美国8月ADP数据不及预期。

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振芯科技(300101)：股权问题初步落地，18年或将业绩反转　　美国出口管制愈发凸显强军强国、自主可控的重要性　　8月1日美国商务部新增对中国44家军工企事业实施出口管制，具有很强的针对性，虽然国内较早推行自主可控与国产化要求，核心电子器件依赖进口的“卡脖子”问题已很大程度得到缓解，但少数高端元器件和材料仍未摆脱部分受制于人的局面。此次出口管制将对核心零件、重要元器件受制于美国的信息化企业构成深远影响，而对已实现自主可控和国产化的相关标的，或面临较好的发展机遇，一方面国外产品禁运或提高国内厂商的市场份额，另一方面将愈加坚定国家继续发展自主可控的决心，高端产品的自主可控仍有赖于相关企业通过加大投入来实现技术、产品不断的更新换代。　　自主可控核心标的，业务全面向好，18年或将是业绩反转的重要一年　　公司是自主可控核心标的，拥有相关高性能IC设计十余年的技术积累和品牌优势，技术领先，业绩弹性大，元器件、安防监控等业务全面向好，北斗终端业务或将随军改削弱及北斗三号组网而有较大改善，高性能集成电路有望成为公司未来的业绩爆发点。　　高性能集成电路具或将成为公司未来的重要业绩增长点。公司主要集成电路产品有北斗芯片、DDS芯片、视频芯片等。其中，数字阵列代表雷达阵列技术的发展方向，数字TR组件是实现数字相控阵雷达的核心，单价或在万元以上，DDS芯片是数字雷达TR组件的重要组成部分。目前频率合成器技术主要掌握在ADI、Maxim等公司，国内特种行业高端DDS芯片受限于国外，预计国内特种行业对DDS芯片的需求将达到数十亿元。公司是国内DDS研制水平最高的单位，目前公司DDS已初步实现批量销售，且公司不断突破高速信号处理、频率合成器等关键技术，保持了稳定的一次流片成功率。我们认为，公司经过多年积累，DDS等技术逐步成熟，通过市场开拓为公司后续进入大的系统级项目奠定了良好基础。　　卫星导航业务存在业绩弹性。过去2年军用北斗终端市场受军改影响较大，因军改结构性差异，北斗通用装备采购继续受到行业不利影响，公司和海格通信北斗终端业务18年上半年收入分别下滑-49%、-32%。公司作为军用北斗终端主要供应商之一，在北斗二代终端占据较大市场份额，如北斗抗干扰车载终端在多项技术比测中获得第一，并实现了北斗三号/GPS/GLONASS多系统多体制信号接收处理，成功研制北斗三号RNSS***终端和MEO通信收发设备，多次参加系统联调。因此一旦招投标和采购正常化，北斗二代或三代等终端或将有恢复性增长，公司业绩后续也将大概率回暖，存在一定弹性。　　股权问题初步落地，管理层或逐步掌握主动权　　公司实际控制人何燕与管理层丧失合作基础，18年2月底合计持有控股股东国腾电子集团49%股权的莫晓宇、谢俊、柏杰、徐进等管理层提起诉讼，请求依法解散电子集团，若解散则相当于何燕、莫晓宇、谢俊、柏杰、徐进分别持有公司15.1%、8.4%、2.1%、2.1%、2.1%的股权，公司处于无实际控制人状态。目前诉讼已经一审判决，解散国腾电子集团应予准许，股权问题初步落地，后续不排除或仍会有波折，但管理层大概率将逐步掌握主动权，或推动公司订单、融资等问题的解决，经营发展将迎来转机。　　投资建议：公司是自主可控核心标的，不仅仅是军用北斗主要供应商，更是在高性能集成电路具有核心技术优势。公司股权问题初步落地，预计管理层将逐步掌握控制权，推动公司订单、融资等问题的解决；公司业绩弹性大，18年或将是公司业绩反转的重要一年。我们预计公司2018、2019年净利润分别为0.76、1.20亿元，EPS分别为0.14、0.22元，对应当前股价的PE分别为101、63倍，维持“买入-B”评级。　　风险因素：诉讼进展及结果低于预期；业务发展不达预期。　　万华化学(600309)：三大业务齐头并进，化工巨头扬帆起航　　MDI行业维持高景气，市场供需维持紧平衡　　MDI业务是公司核心业务，也是公司的主要收益来源，MDI行业具有高壁垒、高投入的特点，呈现寡头垄断格局，万华作为全球最大的MDI供应商，具有210万吨/年的产能，目前来看，MDI市场长期保持紧平衡，2017年国内合成装置产能为305万吨，同比增长6%，消费量为205万吨，同比增长7%，2018-2020年之间新增供给有限，预计MDI供需仍将保持紧平衡，行业高景气有望持续。　　石化产业为公司一体化、多元化发展提供坚实基础　　公司投资178亿积极布局上游石化产业链，包括100万吨/年的PDH装置、40万吨/年PVC装置、15万吨/年PO装置、45万吨/年LLDPE、30/65万吨/年PO/SM装置和5万吨/年的丁二烯装置，石化产业链的拓宽，给公司一体化产业链、产品多元化的发展提供了坚实基础，一方面上游石化的产品能与现有MDI产品实现高度的“耦合”，提高循环经济降低成本；另一方面，石化产品的开展能有效的避免外部原料供应不足等风险，实现了产品的多元化，随着石化产品的逐步放量，能给公司提供稳定的增长点，也从源头上保证了万华产业链的成本优势。　　特种化学品+新材料给公司未来发展保驾护航　　公司积极布局特种化学品+新材料板块，这部分业务主要涵盖产品为SAP、TPU、PC、PMMA、ADI等，它们都是现在具备高附加值的产品，所涉及的下游行业也多为像水性涂料、导光板、电子电器等朝阳产业。公司作为国内最大的PUD、聚醚多元醇、聚氨酯制造商，具备品种齐全的ADI制造商，全球第二的TPU制造商，随着下游朝阳产业的带动，未来发展可期。　　盈利预测与投资建议：预计2018年、2019年公司分别实现归母净利135.63、160.93亿，对应EPS分别为4.96元、5.89元；对应当前股价PE分别为8.47倍、7.14倍；强烈推荐，给与“买入”评级。　　风险因素：MDI价格大幅下降风险、石化业务价格下降风险。　　常宝股份(002478)：受益油气复苏盈利大幅回升　　核心观点：受益国内油气产业景气度持续提升，公司第一大业务油套管的盈利大幅回升；此外，公司2017年开始通过收购民营医院布局医疗服务行业，与能源管材业务并驾齐驱，成为公司新的业绩增长点。　　受益国内油气产业景气度持续提升，公司传统业务油套管盈利大幅回升。①“不可能三角”下，国内资本开支必然上行。油公司决策通常在高产、低递减率、低资本开支这个不可能三角中做选择，随着国内油田进入衰退期，油气产量增速不及需求，中国油企“稳产”压力增大，为保证国家能源安全，“高产”成为必选项，三桶油在“不可能三角”中必然选择“高产量+低递减率”，提高资本开支，油价只要超过盈亏平衡点即可，对油价持续上涨没有强假设。②油套管行业景气复苏与格局分化并存。油套管行业受益油气资本开支上行，量价齐升，同时伴随的是，大小企业分化明显，一边是大企业产能吃紧选择性接单，另一边是小企业存在破产、清算或者接不满订单的现象。③公司作为优势企业，受益此轮复苏明显。公司深耕油套管领域多年，其中油管国内排名前三，此轮油气产业复苏大背景下公司油套管业务快速增长，受制于产能已经开始选择高价高毛利率订单，2018H1公司油套管产品实现营业收入、毛利分别为11.32、2.33亿元，同比分别增长98.59%、203.86%，毛利率20.61%同比提高7.14个pct，吨钢毛利大幅提升。2018H1油套管占公司整体收入、毛利的比重分别为45.47%、46.78%，是公司第一大业务。④公司产能瓶颈有所突破。2018年预计公司管材产能增加10%左右至55万吨，主要来自内部挖潜。公司自筹资金5.5亿元投资的页岩气管将于2019年上半年开始释放产能，充分受益国内非常规油气开采，预计2019年受益新项目投产预计产能可以继续增加10-20%。　　战略布局医疗服务，意在平滑传统业务周期性。①2017年至今公司已收购4家医院资产。2017年公司通过发行股份方式收购了什邡第二医院有限责任公司100%股权、单县东大医院有限公司71.23%股权与宿迁市洋河***有限公司90%股权，开始布局医疗服务行业；2018年公司又通过现金收购了广州复大医疗有限公司(三级肿瘤专科医院)。②预计医院资产持续稳定增长。2018H1公司医疗服务板块共实现营收、毛利分别为3.92、1.31亿元，占公司总体营收、毛利的比重为15.74%、26.18%。2018、2019年发行股份方式收购的三个医院资产合计承诺净利润分别为0.87、1.15、1.28亿元，其中2017年超承诺完成净利润(备注：非并表净利润，因为并表期较短)。公司通过对旗下现有医院进行科学管理，判断医疗服务业务稳定增长可期。　　盈利预测与评级：2018年上半年在油套管强势复苏以及医院资产稳定增长的拉动下，公司实现营业收入24.91亿元，同比增长65.76%；归属净利润2.06亿元，同比增长233.22%。公司预告2018年前3季度归母净利润3.5-3.97亿元，意味着***3单季度利润有望达到1.44-1.91亿元。目前公司产能吃紧，预计吨钢盈利仍有上行空间，考虑2019年新增产能，预计公司2018-2020年净利润分别为5.00、6.25、7.46亿元，对应EPS分别为0.51、0.63、0.76元，对应PE分别为11.53、9.23、7.73倍。首次覆盖，给予公司“强烈推荐”投资评级。　　风险提示：下游需求不及预期；新业务整合进度不及预期。　　吉艾科技(300309)：业绩高增+绑定人才，民营AMC方兴未艾　　业绩高增长持续兑现，传统民营油服公司转型AMC成效显著：公司此前为民营传统油服公司，截至2018年6月末，公司第一大股东高怀雪(持股比例30.17%)与第三大股东徐博(持股比例7.91%且两人为母子关系)为一致行动及公司实际控制人。公司自2016年下半年转型AMC业务以来，经营成效显著：1)早期主营油服业务(石油设备研发、制造及石油钻井、测井等工程服务)，2015年受困于原油价格低迷，公司新增石油炼化业务，由于油服行业持续低迷，2016年公司积极寻求新盈利增长点，成立新疆吉创资产管理有限公司，切入AMC业务(特殊机会资产的管理、评估、收购、处置及困境企业重整、债转股服务)。2)AMC业务进展迅猛，2018年上半年已成为公司的最主要收入来源(收入占比达90%)，成功助力公司扭亏为盈(2016年亏损4.39亿元，2017年及2018年上半年净利润分别达到2.12亿元、1.69亿元)。　　AMC定位高端集成服务商，团队评估&处置能力为核心竞争优势：1)公司目标定位打造专业技术领先、体系化服务的不良资产高端集成服务商，提供全产业链服务(不良资产初始的银行端咨询及评估出表到后期的运营及重整等服务)，并形成自己的配套供应商，打造完善的运营体系。2)重点发展轻资产管理类业务(客户范围涵盖任何类型的不良资产投资者，包含清收、处置、重整等，盈利模式为按规模收取管理费+业绩分成，兼具稳定性+潜在高收益)，同时以自有资金投资聚焦重整等优质项目，追求高流动性+高收益率。3)不良资产管理的核心竞争力在于评估(需长期经验和数据积累搭建体系)和处置能力(直接决定收益率)，公司AMC团队拥有十年以上不良资产管理经验，在评估端的效率和精准度领先行业，在处置端一方面加速传统诉讼法的处置方式，另一方面大力开发非诉讼法处置(非诉讼法加速处置周期，显著提升收益率)，此外，公司风控优势显著，保障公司长期稳定盈利。　　民营激励机制优异，绑定核心人才，AMC开启公司发展新阶段：1)为实现公司的长远发展和有效激励，第一大股东高怀雪此前转让不超过10%股权给总经理庆及员工持股计划，展现AMC发展决心。2)公司2017-2019年员工持股计划(分为六期，总规模不超过总股本10%)推进顺利，执行高效。目前AMC团队员工持有的员工持股计划(第二期+第三期)合计占比2.73%，平均持股成本价22.2元/股(低于当前股价，具备安全边际)，绑定核心团队利益，AMC业务发力可期。3)2018年上半年随着政策推动叠加基本面改善，油气景气度上升(油价略有上涨)，加之剥离原有亏损业务，油服业务年内有望扭亏为盈。此外，炼厂一期主体施工基本完毕，预计今年三季度末将达到投产条件，炼化业务有望逐步贡献业绩。我们预计随着AMC激励机制深化加速业绩释放及传统油服复苏，炼油厂投产贡献利润，公司基本面有望继续向好。　　盈利预测与投资评级：吉艾科技AMC业务依托拥有丰富经验的管理团队，评估&处置能力领先，打造不良资产高端集成服务商，公司员工持股计划推进顺利激励机制灵活实现人才绑定。此外，随着油价回升，传统油服主业有望回暖贡献利润。考虑AMC已成为业绩的核心驱动力，随着油服复苏，公司中长期发展值得期待。预计公司2018、2019年EPS分别0.87、1.34元，看好发展前景，维持“买入”评级。　　风险提示：1)AMC业务进展不及预期；2)不良资产管理行业竞争加剧；3)传统石化油服主业持续亏损；4)炼化业务投产不及预期。