首页 理想论坛 股市直播 官方微博
官方微信
扫描关注:理想财富微信公众号
理想选股APP
扫描下载理想选股app
出售中兴软创股权,剥离非核心业务,聚焦5G
2018-02-14 13:29:03 东方财富网
点击下载

研报日期:2018-02-14

  中兴通讯(000063)

  事件描述:

  中兴通讯与南京溪软企业管理合伙企业以及中兴软创于2018年 2月 9日签署了《股份转让和新股认购协议》, 中兴通讯以 12.233 亿元向南京溪软转让所持控股子公司中兴软创 43.66%股份,同时,南京溪软对中兴软创增资 1 亿元。本次交易完成后,本公司持有中兴软创 35.19%股份。

  继续剥离非核心业务,增厚公司业绩,聚焦 5G

  中兴通讯在出售股权前,占有中兴软创 80.1%股份,中兴软创 2017年截止 11 月营业收入 15.2 亿元,净亏损 8229 万元, 出售中兴软创43.66%股份部分产生投资收益(税前)约为 4.5 亿元,剩余本公司所持中兴软创 35.19%股份按公允价值重估产生投资收益(税前)约 2亿元至 3.4 亿元之间,合计增厚公司利润约为 6.5 亿元至 7.9 亿元。

  公司业务主要有三方面,一是运营商业务,二是消费者业务,三是政企业务, 2017 年公司出售消费者业务板块的努比亚 10.1%股权, 2018年初继续出售政企业务板块的中兴软创( 专注为全球电信运营商和政企客户提供软件产品与服务),剥离非核心业务,集中力量发展运营商业务。 5G 时期,我国移动通信网络更新换代大概率进入全球第一梯队, 国内实验网建设、技术研发等支持,助力主设备商抢占市场份额。

  南京溪软的合伙人包括杭州阿里创投,未来有望达成合作

  南京溪软的合伙人包括杭州阿里创业投资有限公司、上海麒维投资中心(有限合伙)、上海麒鹏投资管理有限公司,合伙人中包括阿里创投,未来有望在政务云,智慧城市等方面达成战略合作。

  维持目标价 42 元不变,维持公司“买入”评级

  预计公司 2017~2019 年 EPS 分别为 1.09 元、 1.25 元、 1.52 元,对应 PE 分别为 26.2 倍、 22.8 倍、 18.7 倍,维持目标价 42 元不变,考虑到近期回调较多, 维持公司“买入”评级。

  风险提示:5G 行业发展不及预期,运营商资本开支下滑。[财通证券股份有限公司]
 

提示:本文属于研究报告栏目,仅为机构或分析人士对一只股票的个人观点和看法,并非正式的新闻报道,本网不保证其真实性和客观性,一切有关该股的有效信息,以沪深交易所的公告为准,敬请投资者注意风险。
理想财富官方微信 回顶部 到页底
理想财富官方微信